Jogar em ações especulativas pode ser assustador e extremamente gratificante. Ações não listadas que negociam no mercado de balcão podem potencialmente fornecer o enorme “pop” que os investidores desejam, mas há muitas minas terrestres pelo caminho. Portanto, não ser "explodido" é fundamental para obter um retorno enorme do portfólio.
No passado, as ações não listadas eram cotadas no Pink Sheets. As cotações diárias de compra e venda de papel foram substituídas, dando aos corretores a capacidade de negociar eletronicamente e cotar preços, de modo que o termo Pink Sheets não descrevia mais adequadamente o sistema de cotação. Ocorreu uma mudança de nome em 2008 de Pink Sheets para Pink OTC Markets e novamente em 2011 para o nome atual de OTC Markets Group.
Os mercados de balcão são divididos em três mercados: OTCQX é o mais alto nível de controle de qualidade para atender aos requisitos financeiros e de divulgação em andamento. OTCQB é o estágio do empreendimento que exige um processo anual de verificação e certificação gerencial. O último nível, OTC Pink, é o mais baixo e especulativo do mercado. Não há padrões financeiros exigidos ou requisitos de divulgação no mercado rosa. A diferença nos três níveis é denotada pelo volume e pela qualidade das informações fornecidas aos investidores.
Ações listadas no Pink Market
OTC Pink, o mercado mais especulativo, ainda pode negociar algumas empresas de alta qualidade que, por um motivo ou outro, não conseguem liberar informações financeiras atualizadas e auditadas. Por exemplo, uma empresa submetida a uma extensa revisão contábil pode recorrer ao OTC Pink porque não possui dados financeiros auditados. Mas também existem empresas sem valor. Como uma grande variedade de empresas está listada, cada uma com um perfil único e um nível de informação pública, os investidores precisam ser ainda mais diligentes ao selecionar ações nesse mercado.
As ações listadas no Pink Market podem ser estrangeiras ou domésticas. Eles variam de empresas bastante fortes com níveis mais detalhados de divulgação e registros regulatórios a empresas extintas e até fraudes. As empresas domésticas listadas no OTC Pink frequentemente falham em atender a um ou mais requisitos de listagem, embora algumas dessas empresas sejam fortes e continuem preocupando entidades.
Por outro lado, muitas empresas sem valor também estão na lista. Devido à grande variedade de empresas, o OTC Pink criou sua própria hierarquia para que os investidores possam julgar mais prontamente a força comercial e financeira dos investimentos em potencial. Existem três níveis baseados no grau e na pontualidade das informações disponíveis.
As empresas podem fornecer informações das seguintes maneiras:
- Padrão de relatório da SEC no qual as empresas estão em conformidade com seus requisitos de relatório da SEC. A maioria das empresas OTC Pink não segue esse padrão. Padrão de relatórios bancários nos EUA, no qual as empresas estão em conformidade com os relatórios de seus reguladores bancários. uma troca qualificada fora dos EUA. Padrão de relatório alternativo, usado para empresas que não seguem o registro na SEC, mas ainda precisam publicar informações básicas para serem listadas de acordo com a Regra da Lei do Exchange 15c2-11. Essas informações são baseadas nas Diretrizes básicas de divulgação OTC Pink.
Os três níveis de ações cor-de-rosa
Informações atuais
Esse nível inclui empresas com registros disponíveis publicamente no Serviço de Divulgação e Notícias da OTC, em conformidade com as Diretrizes básicas de divulgação da OTC Pink. É importante observar que as empresas são colocadas nesse nível com base na conformidade com o nível e a pontualidade exigidos das divulgações, e não com base na força das operações e na solidez dos negócios.
Informação limitada
Esse nível é usado para empresas com problemas de relatórios financeiros, empresas com falência ou dificuldades econômicas, bem como empresas que não desejam atender às Diretrizes de divulgação básica rosa da OTC. Para serem colocadas nesse nível, as empresas devem ter feito um registro na SEC ou ter divulgado informações financeiras nos últimos seis meses no Serviço de Notícias e Divulgação OTC.
Sem informação
Essa camada é o nível mais baixo de divulgação. Essas empresas não têm divulgação de informações ou as informações divulgadas têm mais de seis meses.
Por fim, o OTC Pink adicionou um sinal adicional de "parada" para os investidores. Essa categoria inclui empresas extintas que cessaram as operações, bem como empresas "negras" com práticas questionáveis de gerenciamento e divulgação de mercado. As ações rotuladas com o sinal de parada não estão dispostas a fornecer informações aos investidores e devem ser tratadas com suspeita. Seus títulos devem ser considerados altamente arriscados.
Como analisar ações rosa
A análise das ações da OTC Pink é um componente extremamente importante para a tomada de decisões de investimento. A análise técnica pode ser extremamente limitada e difícil, dada a natureza do serviço de negociação e cotação, uma vez que não existe uma "troca" central dos valores mobiliários. Isso significa que os valores mobiliários negociados no OTC Pink têm corretoras que devem se comunicar e negociar diretamente entre si. Isso pode resultar em ações com menos liquidez ou preços de compra e venda amplos. Portanto, análises fundamentais devem ser realizadas.
Remoção de ervas daninhas através dos milhares de OTC Pink Stocks para encontrar as jóias escondidas é facilitada pelo sistema de classificação de informações. A criação de telas de estoque é uma boa maneira de diminuir o número de possíveis candidatos. Dependendo dos objetivos de investimento, uma tela de cima para baixo com base no tamanho da empresa, setor, domicílio e dados financeiros selecionados, como nível de receita ou lucro, pode ser usada.
Após a tela inicial de cima para baixo, os investidores podem aplicar uma abordagem mais ascendente. Começando com nomes comuns de famílias e descendo a lista restrita de ações, os investidores podem fazer uma triagem com base em índices financeiros, como preço para vendas ou empresa múltipla, se estiverem na triagem no nível de Informações atuais e, dependendo do estágio da empresa e das informações disponíveis. Um problema que pode ser encontrado é que essas informações podem não ser apresentadas ou disponíveis de maneira uniforme; portanto, é necessário algum trabalho braçal para reunir tudo.
Com as telas estreitas concluídas, procurar um catalisador para cada nome reduzirá ainda mais a lista de candidatos. Os catalisadores podem incluir qualquer notícia positiva que possa elevar o estoque, como um anúncio legal pendente, um ensaio clínico, a liberação de informações financeiras completas vencidas na conclusão de uma revisão contábil, um novo produto ou atividade de fusão ou aquisição pendente.
Ao final desse processo, é necessária uma análise individual de estoque. Como essas empresas, de uma maneira ou de outra, têm divulgações mais limitadas do que as registradas na SEC, entrar em contato com a administração da empresa é um componente crítico para analisar as operações de negócios e o potencial de ações. Muita informação pode ser obtida nas conversas com as equipes de gerenciamento, e determinar a força da equipe enquanto segue seu “intestino” para confiar na empresa é inestimável.
A linha inferior
O OTC Pink oferece uma variedade de candidatos a investimentos, incluindo muitas empresas boas à espera de serem descobertas. Recentemente, o OTC Pink trabalhou duro para melhorar o serviço classificando as empresas com base no nível e na pontualidade das informações. Isso ajuda os investidores a evitar as empresas extintas e tóxicas que geralmente não passam de fraudes. Esse sistema de classificação fornece um ponto de partida para fazer análises fundamentais para encontrar empresas fortes e saudáveis com catalisadores em potencial que possam fornecer retornos incrivelmente altos. Como qualquer outro investimento, a chave está em fazer trabalhos de casa rigorosos e, em particular, conversando com as equipes de gerenciamento da empresa, para identificar investimentos valiosos.
