Os fundos mútuos na Índia funcionam da mesma maneira que os fundos mútuos nos Estados Unidos. Como seus colegas americanos, os fundos mútuos indianos agrupam os investimentos de muitos acionistas e os investem em uma variedade de valores mobiliários, dependendo dos objetivos do fundo. Também como os fundos dos EUA, existe uma grande variedade de tipos diferentes de fundos disponíveis para compra, dependendo das necessidades e da tolerância a riscos de qualquer investidor. Os fundos de investimento são uma opção de investimento popular na Índia porque, como os fundos americanos, oferecem diversificação automática, liquidez e gestão profissional.
Uma visão geral dos fundos mútuos indianos
Qualquer tipo de fundo mútuo existente nos EUA é espelhado de alguma forma no mercado indiano. Existem fundos mútuos que investem em ações ou ações e são gerenciados para atingir uma série de objetivos. Alguns fundos mútuos de ações são projetados para gerar ganhos de capital de longo prazo por meio de estratégias de crescimento ou investimento de valor, como o Birla SL Frontline Equity Fund, enquanto outros se concentram em gerar receita de dividendos para os acionistas. Alguns combinam os dois, como o popular ICICI Prudential Equity & Debt Fund.
Os fundos mútuos indianos também podem investir em títulos e outros títulos de dívida com o objetivo de gerar renda com juros regulares. Os fundos de dívida indianos investem em instrumentos de dívida do governo ou corporativos e títulos do mercado monetário, assim como os fundos americanos.
Existem também fundos equilibrados indianos que investem em instrumentos de patrimônio e dívida para criar carteiras que oferecem um certo grau de estabilidade sem ignorar completamente o potencial de grandes ganhos no mercado de ações. Um bom exemplo é o DSP Equity Opportunities Fund. Assim como no mercado americano, o mercado indiano oferece fundos mútuos especializados em determinados setores, apenas investem em dívidas protegidas pelo governo ou pela inflação, monitoram um determinado índice ou são projetados para maximizar a eficiência tributária.
Regulamento
Os fundos de investimento na Índia são regulamentados pelo Securities and Exchange Board of India (SEBI). Os fundos mútuos indianos estão sujeitos a requisitos rigorosos sobre quem é elegível para iniciar um fundo, como o fundo é gerenciado e administrado e quanto capital um fundo deve ter em mãos. Para iniciar um fundo mútuo, por exemplo, o patrocinador do fundo deve estar no setor financeiro há pelo menos cinco anos e ter mantido patrimônio líquido positivo nos cinco anos imediatamente anteriores ao registro.
Os regulamentos da SEBI incluem um requisito mínimo de capital inicial de Rs. 500 milhões para fundos de dívida abertos e Rs. 200 milhões para fundos fechados. Além disso, os fundos mútuos indianos só podem emprestar até 20% de seu valor por um prazo não superior a seis meses para atender aos requisitos de liquidez de curto prazo.
Estrutura de Gestão de Fundos Mútuos
O patrocinador do fundo mútuo, seja um indivíduo, um grupo de indivíduos ou um órgão corporativo, é responsável por solicitar o registro no SEBI. Uma vez aprovado, o patrocinador deve formar uma relação de confiança para manter os ativos do fundo, nomear um conselho de administração ou empresa de confiança e escolher uma empresa de gestão de ativos.
O conselho de administração ou a empresa fiduciária é responsável por supervisionar o fundo mútuo e garantir que ele funcione tendo em mente os melhores interesses de seus acionistas. A empresa de gestão de ativos é a entidade encarregada de administrar o portfólio do fundo e se comunicar com os acionistas.
Se o gerente de ativos deseja expandir a linha de produtos, introduzir um novo esquema ou alterar um existente, primeiro deve obter a aprovação do conselho de administração ou da empresa fiduciária. Além disso, os curadores devem nomear um participante de custódia e depositário responsável por acompanhar a atividade de negociação de ativos e salvaguardar os ativos tangíveis e intangíveis do fundo.
