O mercado de ações afeta empresas individuais em uma economia de muitas maneiras diferentes. Nos Estados Unidos, existem aproximadamente 5.000 ações negociadas em bolsa que podem ser divididas amplamente em 11 classificações globais da indústria (GICS). Com movimentos diários em toda a linha, pode haver uma infinidade de afetos.
Muitos analistas geralmente se concentram no Índice S&P 500 como um barômetro para o desempenho geral do mercado e, como tal, como um dos fatores mais influentes. Aqui consideraremos dois dos efeitos mais básicos para as empresas: 1) gastos do consumidor e 2) operações comerciais.
O mercado de ações e a economia
Definido como o mercado no qual as ações de capital de empresas de capital aberto são compradas e vendidas, o mercado de ações mede o valor agregado de todas as empresas de capital aberto. De maneira abrangente, isso pode ser representado pelo Wilshire 5000, mas, geralmente, a maioria dos analistas e investidores concentra-se no S&P 500. Ambos os índices podem ser uma ferramenta valiosa para avaliar a saúde da economia em geral, embora, ocasionalmente, as ações possam ser enganosas.
Normalmente, o mercado de ações e o desempenho econômico costumam ser alinhados. Assim, quando o mercado de ações está se saindo bem, geralmente é função de uma economia em crescimento. O crescimento econômico pode ser medido de várias maneiras, mas uma das mais importantes é seguir o produto interno bruto (PIB).
S&P 500 vs. PIB.
Quando o PIB está crescendo, empresas individuais estão produzindo mais e geralmente expandindo. A expansão da atividade comercial geralmente aumenta as avaliações e leva a ganhos no mercado de ações.
Historicamente, os declínios acentuados do mercado precederam a Grande Depressão na década de 1930, bem como a Grande Recessão de 2007-2009. No entanto, algumas quedas de mercado, a mais famosa Black Monday em 1987, não foram seguidas por recessões.
Mercado de ações e gastos dos consumidores
Freqüentemente, os consumidores gastam mais durante os mercados em alta porque estão aproveitando os efeitos de uma economia forte e também se sentem mais ricos quando veem suas carteiras aumentarem de valor. Durante os mercados em baixa, a economia geralmente não está indo tão bem e os gastos diminuem. Uma queda simultânea nos valores das ações também cria medo da perda de riqueza e poder de compra como valor dos contratos de investimentos.
Um mercado de ações em ascensão geralmente está alinhado com uma economia crescente e leva a uma maior confiança dos investidores. A confiança dos investidores nas ações leva a mais atividades de compra, o que também pode ajudar a elevar os preços. Quando os estoques aumentam, as pessoas investidas nos mercados de ações ganham riqueza. Esse aumento da riqueza geralmente leva ao aumento dos gastos dos consumidores, pois os consumidores compram mais bens e serviços quando estão confiantes de que estão em uma posição financeira para fazê-lo. Quando os consumidores compram mais, as empresas que vendem esses bens e serviços optam por produzir mais e vender mais, colhendo o benefício na forma de aumento de receita.
As perdas no mercado de ações causam erosão da riqueza em carteiras pessoais e de aposentadoria. Um consumidor que vê seu portfólio cair em valor provavelmente gastará menos. Essa redução nos gastos afeta negativamente as empresas - particularmente as que vendem bens e serviços não necessários, como carros de luxo e entretenimento, dos quais os clientes podem viver sem dinheiro escasso.
Mercado de ações e operações comerciais
Os movimentos do mercado de ações podem impactar as empresas de várias maneiras. A ascensão e queda dos valores das ações afetam a capitalização de mercado de uma empresa e, portanto, seu valor de mercado. Quanto maior o preço das ações, mais uma empresa vale em valor de mercado e vice-versa. O valor de mercado de uma empresa pode ser importante ao considerar fusões e / ou aquisições que envolvam ações como parte do negócio.
As decisões de emissão de ações também podem ser afetadas pelo desempenho das ações. Se uma ação estiver indo bem, uma empresa pode estar mais inclinada a emitir mais ações porque acredita que pode obter mais capital com um valor mais alto.
O desempenho do mercado de ações também afeta o custo de capital da empresa. A empresa deve calcular a média dos custos de suas dívidas e capital próprio ao chegar a um custo médio ponderado de capital que é usado para muitos cenários de análise. Quanto maior o desempenho esperado do mercado, maior será o custo do capital próprio. À medida que o custo do capital próprio aumenta para o futuro, os cálculos do valor presente se tornam mais baixos porque as empresas precisam usar uma taxa de desconto mais alta.
As empresas também podem ter investimentos substanciais de capital em suas ações, o que pode causar problemas se as ações caírem. Por exemplo, as empresas podem deter ações como equivalentes a dinheiro ou usar ações como suporte para fundos de pensão. De qualquer forma, quando as ações caem, o valor diminui, o que pode levar a problemas de financiamento.
Por fim, aumentos positivos nos valores das ações também podem potencialmente gerar novos interesses para uma empresa ou setor específico. Isso pode aumentar o crescimento da receita de vendas ou atrair investidores.
