Risco de mercado e risco específico são duas formas diferentes de risco que afetam os ativos. Todos os ativos de investimento podem ser separados por duas categorias: risco sistemático e risco sistemático. O risco de mercado, ou risco sistemático, afeta um grande número de classes de ativos, enquanto o risco específico, ou risco sistemático, afeta apenas um setor ou empresa em particular.
Risco sistemático é o risco de perda de investimentos devido a fatores como risco político e macroeconômico, que afetam o desempenho do mercado em geral. O risco de mercado também é conhecido como volatilidade e pode ser medido usando beta. Beta é uma medida do risco sistemático de um investimento em relação ao mercado geral.
O risco de mercado não pode ser mitigado por meio da diversificação de portfólio. No entanto, um investidor pode se proteger contra riscos sistemáticos. Um hedge é um investimento de compensação usado para reduzir o risco em um ativo. Por exemplo, suponha que um investidor teme uma recessão global que afete a economia nos próximos seis meses devido à fraqueza no crescimento do produto interno bruto. O investidor possui ações longas e pode mitigar parte do risco de mercado comprando opções de venda no mercado.
Risco específico ou risco diversificável é o risco de perder um investimento devido a um risco específico da empresa ou do setor. Diferentemente do risco sistemático, um investidor pode apenas mitigar riscos não sistemáticos através da diversificação. Um investidor usa a diversificação para gerenciar riscos investindo em uma variedade de ativos. Ele pode usar a versão beta de cada ação para criar um portfólio diversificado.
Por exemplo, suponha que um investidor tenha um portfólio de estoques de petróleo com um beta de 2. Como o beta do mercado é sempre 1, o portfólio é teoricamente 100% mais volátil do que o mercado. Portanto, se o mercado subir 1% para cima ou para baixo, o portfólio aumentará ou diminuirá 2%. Existe um risco associado a todo o setor devido ao aumento da oferta de petróleo no Oriente Médio, que causou queda de preço nos últimos meses. Se a tendência continuar, o portfólio sofrerá uma queda significativa no valor. No entanto, o investidor pode diversificar esse risco, uma vez que é específico do setor.
O investidor pode usar a diversificação e alocar seu fundo em diferentes setores que estão negativamente correlacionados com o setor de petróleo para mitigar o risco. Por exemplo, os setores de linhas aéreas e jogos de cassino são bons ativos para investir em um portfólio altamente exposto ao setor de petróleo. Geralmente, à medida que o valor do setor de petróleo diminui, os valores das companhias aéreas e do setor de jogos de cassino aumentam e vice-versa. Como as ações de companhias aéreas e cassinos estão correlacionadas negativamente e têm betas negativos em relação ao setor de petróleo, o investidor reduz os riscos que afetam seu portfólio de ações de petróleo.
