O mercado de petróleo pode ser muito confuso para o investidor profissional e individual, com grandes flutuações de preço às vezes ocorrendo diariamente. Este artigo explica as forças que impulsionam o mercado e como ter uma participação financeira nas flutuações do preço do petróleo sem abrir uma conta futura.
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A Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) e a Agência Internacional de Energia estimam a demanda mundial atual de petróleo entre 97 milhões e 99 milhões de barris por dia em 2017. Quando o preço do petróleo aumenta, isso diminui a demanda nos Estados Unidos, mas a demanda das economias emergentes em crescimento deve aumentar à medida que esses países se industrializam.
Algumas economias de mercado emergentes têm subsídios de combustível para os consumidores. No entanto, os subsídios nem sempre são benéficos para a economia de um país, porque, embora tendam a estimular a demanda no país, também podem fazer com que os produtores de petróleo do país vendam com prejuízo. Dessa forma, a remoção de subsídios pode permitir que um país aumente a produção de petróleo, aumentando a oferta e diminuindo os preços. Além disso, o corte de subsídios pode diminuir a escassez de produtos refinados, uma vez que os preços mais altos do petróleo incentivam as refinarias a produzir produtos como diesel e gasolina.
Fornecem
Do lado da oferta, em 2017, foram produzidos aproximadamente 92, 6 milhões de barris de petróleo por dia. A descoberta de novas reservas em 2017 foi a mais baixa desde a década de 1940. A quantidade de reservas encontradas diminui a cada ano desde 2014, com o corte nos orçamentos para exploração de petróleo após a queda nos preços do petróleo.
Na OPEP, a maioria dos países não tem capacidade de extrair muito mais petróleo. A Arábia Saudita, a única exceção, mantém uma capacidade disponível estimada de 1, 5 a 2 milhões de barris de petróleo por dia a partir de 2018. Os Estados Unidos, Rússia e Arábia Saudita são os principais produtores mundiais de petróleo.
Qualidade
Um dos principais problemas que o mercado de petróleo enfrenta é a falta de petróleo bruto de alta qualidade, o tipo de óleo que muitas refinarias precisam para atender a requisitos ambientais rigorosos, principalmente nos Estados Unidos. É por isso que, apesar da crescente produção de petróleo nos Estados Unidos, ele ainda deve importar petróleo.
Cada país tem uma capacidade de refino diferente. Como os Estados Unidos, que produzem muito petróleo bruto que pode exportar. Enquanto isso, importa outros tipos de óleo para maximizar sua produção com base na capacidade de refino.
Especulação
Além dos fatores de oferta e demanda, outra força que impulsiona os preços do petróleo tem sido investidores e especuladores que licitam contratos futuros de petróleo. Muitos dos principais investidores institucionais atualmente envolvidos no mercado de petróleo, como fundos de pensão e doação, mantêm investimentos vinculados a commodities como parte de uma estratégia de alocação de ativos a longo prazo. Outros, incluindo especuladores de Wall Street, negociam futuros de petróleo por períodos muito curtos para obter lucros rápidos. Alguns observadores atribuem grandes variações de curto prazo nos preços do petróleo a esses especuladores, enquanto outros acreditam que sua influência é mínima.
Opções de investimento no mercado de petróleo
Independentemente das razões subjacentes às mudanças nos preços do petróleo, os investidores que desejam investir nos mercados de petróleo e capitalizar as flutuações dos preços da energia têm várias opções. Uma maneira simples para as pessoas comuns investirem em petróleo é através de estoques de empresas de perfuração e serviços de petróleo.
Vários fundos mútuos do setor também investem principalmente em ações relacionadas à energia.
Os investidores podem obter uma exposição mais direta ao preço do petróleo por meio de um fundo negociado em bolsa (ETF) ou nota negociada em bolsa (ETN), que normalmente investe em contratos futuros de petróleo em vez de ações de energia. Como os preços do petróleo não estão correlacionados com os retornos do mercado de ações ou com a direção do dólar, esses produtos seguem o preço do petróleo mais de perto que os estoques de energia e podem servir como hedge e diversificador de portfólio.
Os investidores têm várias opções de ETF e ETN para escolher, como um ETF de uma única mercadoria (por exemplo, apenas petróleo) ou uma ETF de várias mercadorias que cobrirá uma variedade de mercadorias de energia (petróleo, gás natural, gasolina e aquecimento óleo). Existem muitas opções para investidores.
A linha inferior
Investir nos mercados de petróleo significa que os investidores têm uma gama diversificada de opções. Desde a exposição indireta por meio de ações relacionadas à energia até o investimento mais direto em uma ETF vinculada a commodities, o setor de energia tem algo para quase todos. Como em todos os investimentos, os investidores devem fazer suas próprias pesquisas ou consultar um profissional de investimentos.
