O ouro completou um complexo padrão de seis anos e pode estourar nas próximas semanas, registrando os maiores ganhos desde o início da década. O nível de US $ 1.500 parece um primeiro objetivo natural para o avanço, atingindo a retração.618 da tendência de baixa de vários anos e a parte inferior da dupla quebra de 2013. Mais importante, há tempo de sobra para embarcar, com o contrato futuro recuando da resistência no início da nova semana de negociação.
Um Federal Reserve dovish, combinado com uma desaceleração econômica impulsionada por tarifas, poderia sustentar a alta do ouro, com os preços ao consumidor mais altos gerando o aumento mais forte da inflação em muitos anos. O rali também poderia restaurar a reputação de longa data do metal amarelo como um medidor de medo, impulsionado pelo desconforto mundial com a maior interrupção na cadeia de suprimentos desde que Ronald Reagan abriu caminho para a globalização na década de 1980.
Gráfico de Longo Prazo do Gold Fund (2004-2019)
TradingView.com
As ações de ouro do SPDR (GLD) tornaram-se públicas em meados dos US $ 40 em novembro de 2004, quando o contrato futuro subjacente era negociado a US $ 442. Ele registrou uma baixa histórica de US $ 41, 02 em fevereiro de 2005 e subiu, chegando a US $ 100 em março de 2009. Um declínio acentuado durante o colapso econômico encontrou apoio nos US $ 60 superiores, antes de um salto que completou uma viagem de ida e volta ao país. alta anterior em setembro de 2009.
Uma poderosa fuga para a nova década resultou em altos e baixos mais altos na alta histórica de setembro de 2011, em US $ 185, 85. Ironicamente, uma desaceleração chinesa contribuiu para a reversão subsequente, que desencadeou uma tendência de baixa de vários anos em todo o complexo de commodities. A ação de preços completou um padrão duplo superior em 2013 e quebrou o suporte em US $ 148, gerando um declínio vertical que eliminou a maioria dos bugs de ouro complacentes.
A tendência de baixa diminuiu para um canal descendente no segundo semestre de 2013 e continuou a registrar novos mínimos na baixa de dezembro de 2015, em US $ 100, 23. O salto subsequente ficou em US $ 131, 15 em julho de 2016, estabelecendo um intervalo de negociação que se manteve intacto nos últimos três anos. Quatro tentativas de fuga em fevereiro de 2019 atingiram elevações ligeiramente mais baixas, adicionando uma linha de tendência descendente iniciada em 2013, enquanto uma quinta tentativa de fuga está em andamento.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de vendas em março de 2019, prevendo pelo menos seis a nove meses de relativa fraqueza, mas o fundo continuou registrando ganhos em reação ao recuo do Fed da política fiscal agressiva, apesar de uma economia em expansão e pleno emprego. Obviamente, as tarifas são as culpadas dessa divergência de alta, que pode desencadear grandes sinais de compra nas próximas semanas.
Gráfico de Curto Prazo do Gold Fund (2017-2019)
TradingView.com
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) entrou em uma fase brutal de distribuição depois de terminar em 2011, com intensa pressão de venda finalmente chegando ao fim em dezembro de 2016. O OBV registrou uma série de novos máximos nominais desde então e agora atingiu a maior alta desde janeiro de 2013, três meses antes da quebra do topo duplo. Isso é um bom presságio para um aumento de compras de até US $ 150, talvez já em agosto ou setembro.
O fundo registrou dois mínimos mais baixos desde 2015, aumentando o apoio acima de US $ 110, enquanto os máximos mais baixos completaram o esboço de um padrão de triângulo simétrico. Uma alta acima da alta de janeiro, a US $ 130, provocaria uma quebra acima da resistência do triângulo e da linha de tendência, abrindo a porta para um importante teste na parte inferior do topo duplo quebrado de 2013. Embora isso possa retardar ou paralisar o progresso, a meta de movimentação medida após uma fuga se aproxima de US $ 160.
A linha inferior
O ouro completou um padrão de rompimento plurianual e pode subir acima de US $ 1.500 (US $ 150 no fundo de ouro) nos próximos meses.
