O que é reserva a prazo?
A reserva antecipada é o processo de celebração de um contrato com uma empresa de reservas ou agente de risco para fixar um preço específico para uma data futura.
Principais Takeaways
- A reserva antecipada é o processo de celebrar um contrato com uma empresa de reservas ou agente de risco para fixar um preço específico para uma data futura.A reserva antecipada é um método de mitigação do risco de volatilidade da taxa de câmbio. por empresas que não desejam especular em moedas ao fazer uma compra significativa de um ativo offshore.
Noções básicas sobre reservas futuras
A reserva a termo é um meio de mitigar o risco de volatilidade da taxa de câmbio. A empresa de reservas, comumente chamada de "agente de risco", redigirá um contrato especificando qual será a taxa de câmbio e, ao fazê-lo, assumirá o risco de volatilidade da taxa de câmbio. O contrato também descreverá um cronograma no qual o comércio deve ser feito. A taxa, ou custo de transação, associado ao livro a prazo é geralmente baseado em uma porcentagem do valor que está sendo negociado no contrato.
A reserva a termo é usada principalmente por empresas que não desejam especular em moedas quando fazem uma compra significativa de um ativo offshore. Ao concordar com uma taxa, a empresa pode prever facilmente suas despesas e o custo do ativo em termos locais.
Por exemplo, uma empresa sediada nos EUA planeja comprar um grande item da Alemanha em seis meses, o que exige pagamentos em euros. A taxa atual de EUR / USD é 1, 10, o que significa que um euro vale 1, 10 USD. Os futuros poderes concluem que o euro será maior em seis meses e, portanto, eles firmam um contrato de reserva antecipada à taxa atual. A empresa de reservas, vulgarmente conhecida como agente de risco, celebraria esse contrato apenas se esperasse que o euro caísse. Se a empresa estiver correta, a empresa responsável pela reserva assumirá a perda, que seria a diferença entre a taxa de EUR / USD quando o contrato expirar e a taxa de câmbio especificada no contrato.
Existem algumas empresas que encaminharão os livros com uma visão especulativa, no sentido de considerá-los um momento favorável para comprar ou vender a moeda em questão. Isso é mais comum nos serviços financeiros quando uma empresa está comprando ações, títulos ou mercadorias, denominados em moeda estrangeira.
Aqueles que desejam contratar uma taxa de câmbio para a compra de um ativo também podem fazer hedge comprando uma opção. Usando o exemplo acima, a empresa americana poderia comprar uma opção de compra por um valor definido de euros. Se o euro for mais alto no momento do vencimento, eles exercitarão a opção e, se for menor, deixará que ela expire e aproveite a taxa de câmbio vigente.
