O que é venda forçada (liquidação forçada)?
A venda forçada ou a liquidação forçada geralmente envolvem a venda involuntária de ativos ou valores mobiliários para criar liquidez no caso de uma situação incontrolável ou imprevisível. A venda forçada é normalmente realizada em reação a um evento econômico, mudança de vida pessoal, regulamentação da empresa ou ordem legal.
Principais Takeaways
- A venda forçada (liquidação forçada) pode se referir a uma série de situações em que é necessário vender os ativos de um indivíduo. O corretor tem o direito de vender as posições. Em finanças pessoais, os ativos de um indivíduo podem ser liquidados por várias razões, incluindo: falência, divórcio ou morte.
Venda forçada: meu termo favorito
Como a venda forçada (liquidação forçada) funciona
Venda forçada em uma conta de margem
No campo dos investimentos em segurança, a venda forçada pode ocorrer na conta de margem de um investidor se o investidor deixar de colocar sua conta acima dos requisitos mínimos após receber uma chamada de margem. As liquidações forçadas geralmente ocorrem após a emissão de avisos pela corretora, em relação ao status de margem inferior de uma conta. Se o titular da conta optar por não atender aos requisitos de margem, o corretor tem o direito de vender as posições atuais.
Os dois exemplos a seguir servem como ilustrações de vendas forçadas em uma conta de margem:
- Se o Broker XYZ alterar seu requisito de margem mínima de US $ 1.000 para US $ 2.000, a conta de margem de Mary com um valor de estoque de US $ 1.500 agora fica abaixo do novo requisito. A corretora XYZ emitia uma chamada de margem para Mary para depositar fundos adicionais ou vender algumas de suas posições em aberto para aumentar o valor da conta até o valor necessário. Se Mary não responder à chamada de margem, a Corretora XYZ tem o direito de vender US $ 500 em seus investimentos atuais.O valor líquido da conta de margem de Mary é de US $ 1.500, o que está acima do requisito mínimo de US $ 1.000 de sua corretora. Se seus valores mobiliários tiverem um desempenho ruim e seu valor líquido cair para US $ 800, seu corretor emitirá uma chamada de margem. Se Mary não responder à chamada de margem, trazendo sua conta inadimplente em situação regular, a corretora forçará a vender suas ações para reduzir o risco de alavancagem.
Liquidação forçada de bens pessoais
A venda forçada de bens pessoais pode ocorrer quando um membro da família morre; uma propriedade pode ser forçada a vender os bens e propriedades do falecido para quitar dívidas. Nos processos de divórcio, os ativos também costumam ser vendidos e os recursos são divididos entre as duas partes.
Os credores, sob a autoridade do mandado de execução de um tribunal, geralmente podem forçar a venda dos ativos de um devedor ao leiloá-los. O Valor da Liquidação Forçada (FLV) ou Valor da Venda Forçada (FSV) é o produto recebido da venda desses ativos em dificuldades, que são usados para quitar a dívida.
Compra forçada x venda forçada
O oposto da venda forçada em uma conta de margem é um buy-in forçado. Isso ocorre na conta de um vendedor a descoberto quando o credor original das ações os recolhem ou quando o corretor não consegue mais emprestar ações para a posição vendida. Quando um buy-in forçado é acionado, as ações são recompradas para fechar a posição vendida. O titular da conta pode não receber aviso prévio antes do ato.
Exemplo do mundo real de venda forçada
No caso de uma crise, os gerentes de portfólio podem ser forçados a vender certos ativos para mitigar suas perdas. Por exemplo, alguns gerentes de fundos de hedge, que investiram centenas de milhões na Valeant Pharmaceuticals, foram forçados a sair de suas posições longas na Valeant quando as ações caíram em valor em 2016 e provocaram resgates por parte dos investidores.
