O que é uma opção sempre-verde?
Uma opção permanente é uma provisão de alguns ESOPs (planos de opções de ações de funcionários), nos quais ações adicionais são concedidas automaticamente ao plano todos os anos. Uma opção sempre-viva também pode ser chamada de "provisão sempre-viva" ou "plano sempre-verde".
Principais Takeaways
- As opções da Evergreen permitem que os funcionários com planos de opções de ações recebam automaticamente ações adicionais a cada ano elegível. Como normalmente não têm uma data de vencimento definida, as compras adicionais de ações são consideradas 'sempre-vivas'. direitos para outros acionistas.
Como funcionam as opções sempre verdes
Um plano sempre-verde usa uma porcentagem das ações ordinárias da empresa em circulação para determinar quantas opções conceder. Por exemplo, se uma empresa tiver 75 milhões de ações em circulação e uma oferta de opção sempre verde de 5%, poderá emitir 3, 750 milhões de ações em compensação no primeiro ano. No segundo ano, a companhia teria 78, 750 milhões de ações em circulação e, portanto, poderia emitir até 3, 937 milhões de ações em compensação.
Os planos de opções sempre-verdes não costumam ter uma data de validade e não requerem aprovação dos acionistas. No entanto, o conselho de administração deve aprovar quantas ações são atribuídas automaticamente ao plano a cada ano. As opções sempre verdes são emitidas como opções de ações de incentivo (ISOs), que são opções estritamente reservadas aos funcionários, geralmente executivos da empresa.
Vantagens das opções sempre verdes
Uma opção permanente oferece a uma empresa de capital aberto uma maneira de atrair e reter os principais gerentes e funcionários, fornecendo-lhes uma remuneração adicional acima e além de um salário. As opções perenes ajudam a alinhar os interesses dos gerentes e funcionários com os dos acionistas, porque suas opções aumentam em valor se a empresa tiver um bom desempenho.
Limitações das opções sempre-verdes
A desvantagem das provisões sempre-verdes para os acionistas é que a emissão anual de ações adicionais dilui a base de ações da empresa. Os atuais acionistas que não recebem opções sempre verdes têm uma participação menor na empresa porque o número total de ações em circulação aumentou, mas sua participação permaneceu a mesma.
Por exemplo, Tom possui 1% de participação em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação (200.000 ações / 20.000.000 de ações). Depois que os executivos seniores recebem suas opções sempre-verdes anuais, a empresa tem 22 milhões de ações em circulação. A participação de Tom na empresa diminuiu para 0, 9% (200.000 ações / 22.000.000 de ações). Se uma empresa estiver com um desempenho ruim, a diluição de suas ações poderá superar os benefícios da emissão de opções sempre verdes.
Tributação das Opções Sempre-Verdes
Desde que as opções sempre-verdes sejam emitidas como opções de ações de incentivo, a concessão é uma transação não tributável. O primeiro evento tributário ocorre quando as ações são vendidas, não exercidas. Se as ações forem vendidas imediatamente após serem exercidas, quaisquer ganhos realizados serão tratados como renda ordinária. No entanto, se as ações forem detidas por 12 meses após o exercício, e não forem vendidas até dois anos após a data da concessão, os ganhos serão tratados como ganho de capital a longo prazo.
Por exemplo, suponha que as opções sempre verdes de David sejam concedidas em 15 de dezembro de 2017 e ele as exerça em 15 de dezembro de 2018. Se David quiser relatar um ganho de capital a longo prazo, ele não poderá vender suas ações até 15 de dezembro de 2019.
