O que é segurança vinculada ao patrimônio (ELKS)?
O termo título vinculado a ações refere-se a um instrumento de dívida com pagamentos variáveis vinculados a uma referência no mercado de ações. Esses títulos são um tipo alternativo de investimento em renda fixa - produtos estruturados mais frequentemente criados como títulos. Os títulos vinculados a ações geralmente são usados em financiamentos de capital corporativo no mercado privado e são oferecidos aos investidores para aumentar o capital corporativo. Como tal, eles não são negociados em bolsas do mercado financeiro.
Principais Takeaways
- Um título vinculado a ações é um instrumento de dívida com pagamentos variáveis vinculados a uma referência no mercado de ações. Eles são oferecidos aos investidores para que o emissor possa levantar capital. Esses títulos são um tipo alternativo de investimento em renda fixa - produtos estruturados mais frequentemente criados como títulos.ELKS normalmente têm vencimento em um período de um ano e normalmente pagam rendimentos mais altos do que os valores mobiliários subjacentes. Alguns tipos de ELKS incluem empresas, oferecidas por bancos e vinculadas ao mercado.
Noções básicas sobre segurança vinculada a ações (ELKS)
Os títulos vinculados a ações se assemelham a ações e títulos. Portanto, embora possam ser títulos de dívida, títulos vinculados a ações fornecem retornos vinculados a alguma forma de patrimônio subjacente - daí o nome. Esse patrimônio é normalmente uma ação ordinária. Isso significa que os retornos estão vinculados aos movimentos de alta e baixa do estoque subjacente.
Os ELKS normalmente vencem dentro de um período de um ano. O rendimento que pagam é normalmente superior ao do título subjacente. Eles também fazem dois pagamentos ou distribuições aos investidores antes de amadurecerem, razão pela qual os investidores preferem esse tipo de investimento.
Os títulos vinculados a ações normalmente vencem em um ano.
Uma oferta de títulos vinculados a ações fornece às empresas uma maneira alternativa de estruturar pagamentos de juros a investidores. Um emissor pode basear os pagamentos de juros sobre valores mobiliários em uma variedade de produtos do mercado de ações, incluindo uma ação, um grupo de ações ou um índice de ações. Eles também podem limitar ou pagar uma parte especificada do retorno do benchmark. Um título vinculado ao patrimônio líquido estruturado como um título ofereceria pagamentos de juros variáveis vinculados a uma referência de patrimônio e o retorno do principal no vencimento. O ELKS oferece um produto de taxa de juros controlada para o emissor.
Investimentos e soluções de segurança vinculada a ações
Os investidores podem ter a oportunidade de investir no ELKS de alguns emissores diferentes. Eles também podem encontrar o ELKS anunciado como vinculado ao mercado. A seguir, estão alguns tipos de ELKS disponíveis no mercado.
ELKS corporativo
As empresas normalmente trabalham com bancos de investimento para apoiar a estruturação de ofertas de títulos vinculados a ações para financiamento de capital. O Royal Bank of Canada (RBC) é uma fonte líder de títulos vinculados a ações de financiamento estruturado. A RBC trabalha com empresas para estruturar ofertas de títulos vinculados a ações com vários tipos de provisões.
ELKS oferecidos pelo banco
Os investidores de varejo podem ver ofertas de títulos vinculados a ações de um banco, juntamente com certificados de depósito. Um título vinculado a ações pode ser qualquer tipo de investimento com pagamentos de juros vinculados a uma referência de patrimônio. O Union Bank anuncia CDs vinculados a ações como um componente de sua oferta de CDs vinculados ao mercado. Os juros dos CDs estão vinculados a um índice de ações. O investimento mínimo é de US $ 4.000.
Títulos vinculados ao mercado
Os títulos com pagamentos vinculados a uma referência de mercado são oferecidos em todo o setor de investimentos. Um título vinculado ao mercado pode ter pagamentos vinculados a qualquer tipo de referência de mercado. Um emissor pode estruturar um título vinculado ao mercado para efetuar pagamentos com base em uma referência de patrimônio. Eles também podem usar qualquer outra referência de mercado, como ouro ou moeda.
Para o emissor de valores mobiliários, os produtos vinculados ao mercado oferecem a oportunidade de controlar o pagamento ao investidor, escolhendo uma referência especificada. Para os investidores, eles podem oferecer uma alternativa fácil ao investimento no próprio benchmark. Um investidor em um CD vinculado ao ouro geralmente procuraria obter a mesma taxa de retorno que o ouro. Os emissores podem estruturar produtos vinculados ao mercado de várias maneiras. Os produtos vinculados ao mercado também são conhecidos por serem ilíquidos e não comercializáveis ou resgatáveis sem penalidade durante a duração do investimento.
