O que é um mercado de contratos?
Mercado contratual, ou mercado contratual designado, é uma bolsa registrada na qual são negociados contratos de commodities e opções. Às vezes é conhecido como "troca designada".
Principais Takeaways
- O mercado de contratos, ou mercado de contratos designado, é uma bolsa registrada em que são negociados contratos de commodities e opções e sua principal função é garantir negociações justas e ordenadas, controles financeiros e a disseminação eficiente de informações sobre preços de negociação. autoridade reguladora, como a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), nos termos da Seção 5 da Commodity Exchange Act (CEA). No interesse de manter a liquidez, os contratos de negociação em um mercado contratado têm tamanhos padronizados, datas de vencimento e, por opções, preços de exercício, que contrasta com os contratos de balcão (OTC).
Compreendendo um mercado de contratos
Um mercado de contrato ou mercado de contrato designado (DCM) é qualquer placa de troca (comércio) designada para negociar opções específicas ou contratos futuros. Ele deve se registrar junto à autoridade reguladora de supervisão, principalmente a Comissão de Negociação de Mercadorias Futuras (CFTC), de acordo com a Seção 5 da Commodity Exchange Act (CEA). A maioria dos grandes mercados futuros também fornece funções de compensação e liquidação.
Um mercado de contratos, também conhecido como bolsa, fornece o ambiente, seja um piso de mercado físico ou plataformas eletrônicas virtuais, onde contratos de futuros e opções são comprados e vendidos. É um mercado em que valores mobiliários, commodities, derivativos e outros instrumentos financeiros são negociados. A principal função de uma bolsa é garantir negociações justas e ordenadas, controles financeiros e a disseminação eficiente de informações sobre preços de transações.
Para manter a liquidez, os contratos negociados no mercado de contratos têm tamanhos padronizados, datas de vencimento e, para opções, preços de exercício. Essa padronização contrasta com os contratos de balcão (balcão), onde compradores e vendedores concordam com os termos.
História dos mercados de contratos nos EUA
A maior bolsa de futuros dos EUA, a Chicago Mercantile Exchange (CME), foi formada no final da década de 1890, quando os únicos contratos futuros oferecidos eram para produtos agrícolas. O surgimento de taxas de juros ou futuros de títulos e de moedas nos principais mercados de câmbio ocorreu na década de 1970. As bolsas de futuros de hoje são significativamente maiores, com hedge de instrumentos financeiros via futuros. Esses contratos de hedge de futuros compreendem a maioria das atividades do mercado futuro. As bolsas de futuros desempenham um papel importante na operação do sistema financeiro global.
As trocas financeiras tiveram muitas fusões, sendo a mais significativa entre a Chicago Mercantile Exchange e a Chicago Board of Trade (CBOT) em 2007. Renomeada como CME Group, ela adquiriu a NYMEX Holdings Inc., controladora da New York Mercantile. Exchange (NYMEX) e Commodity Exchange Inc. (COMEX) em 2008. Crescendo novamente em 2012, acrescentou a Junta Comercial de Kansas City, que é a empresa dominante no trigo de inverno vermelho duro.
Outro jogador importante nos EUA é o Intercontinental Exchange (ICE). Nascido como uma troca eletrônica em 2000, a ICE adquiriu a International Petroleum Exchange (ICE) em 2001. Em 2007, obteve a Junta de Comércio de Nova York (NYBOT) e a Winnipeg Commodity Exchange (WCE). Por fim, expandiu-se para ações com a aquisição da NYSE Euronext em 2013.
Como resultado da Lei de Reforma e Defesa do Consumidor da Dodd-Frank Wall Street (Dodd-Frank), legislação promulgada em 2010, os DCMs são um dos dois tipos de trocas nas quais os swaps compensados obrigatórios podem ser negociados. O outro tipo de troca é chamado de recurso de execução de swap (SEF). A legislação tentou mover o que eram contratos entre duas partes para os dois tipos de trocas, para que estivessem disponíveis para muitas contrapartes.
