DEFINIÇÃO de Ações Contingentes
As ações contingentes das ações da empresa são emitidas somente se determinadas condições forem atendidas. As ações contingentes são semelhantes às opções de ações, bônus de subscrição e outros instrumentos conversíveis, pois há um nível de incerteza associado à sua emissão. Por exemplo, para que ações contingentes sejam emitidas, a corporação deve gerar lucros que excedam um determinado limite. As ações contingentes também são importantes para os acionistas ordinários, uma vez que as ações contingentes podem diluir a propriedade dos acionistas existentes.
REPARTIÇÃO DE ACÇÕES CONTINGENTES
No resgate do TARP, o Tesouro dos EUA recebeu ações contingentes em certas empresas. Essas ações foram destinadas a compensar o risco de perda para os contribuintes. Nos termos do contrato, as ações contingentes são adquiridas automaticamente se o Tesouro dos EUA perder dinheiro como resultado da compra dos ativos problemáticos.
Ações contingentes como garantia financeira são uma opção atraente de incentivo. Para atrair gerentes e alinhar seu interesse com os acionistas, uma parcela contingente pode ajudar a motivar os gerentes a desenvolver um negócio, pois eles também se beneficiariam de um aumento de valor.
A principal desvantagem das ações contingentes é sua natureza diluída. Se a contingência for acionada, expandindo assim o número de ações disponíveis, os acionistas existentes verão sua participação acionária cair proporcionalmente.
Exemplo de Ações Contingentes
Por exemplo, a empresa A adquiriu a empresa B. Durante a negociação; A Companhia A concordou em emitir 20.000 ações ordinárias aos acionistas da Companhia B se a Companhia B aumentar seus ganhos em 20% no atual exercício fiscal. O salário atual da Empresa B é de US $ 200.000 e o número atual de ações em circulação é de 200.000.
A partir de agora, o lucro por ação seria = (Lucro / Ações ordinárias) = ($ 200.000 / 200.000) = $ 1 por ação.
Agora, digamos que a empresa B possa atingir a meta de um aumento de 20% em seus ganhos este ano. Isso significa que a Companhia A emitirá 20.000 ações ordinárias como ações contingentes.
Como resultado, os novos ganhos seriam = ($ 200.000 * 120%) = $ 240.000.
E, o número de emissões de ações aumentaria para = (200.000 + 20.000) = 220.000.
Portanto, o novo EPS seria = (US $ 240.000 / 220.000) = US $ 1, 09 por ação.
No entanto, mais 20.000 ações ordinárias diluirão proporcionalmente os acionistas existentes antes da emissão das novas ações.
