Existe uma justa quantidade de sobreposição entre os certificados de depósito (CD) e os títulos - ambos são títulos de renda fixa que você geralmente mantém até o vencimento. Simplificando, você coloca seu dinheiro em um CD ou título por um período determinado e sabe exatamente o que receberá quando esse tempo acabar.
Ambos são baseados em dívidas, o que significa que você é o credor - não é diferente de ter um amigo pedindo US $ 10 hoje e dando-lhe um IOU prometendo pagar US $ 11 na próxima semana. Os juros (um dólar) são cobrados pelo mesmo motivo pelo qual os bancos cobram juros sobre empréstimos: para compensar o atraso na capacidade de gastar dinheiro. Emprestar US $ 10 priva você de ter esse dinheiro para usar agora para o que quiser.
Como títulos e CDs são diferentes
Agora sabemos por que títulos e CDs se encaixam na mesma categoria ampla, mas eis como eles diferem:
1. O emissor
No caso de títulos, o emissor geralmente é uma empresa que tenta captar recursos para operações, desenvolvimento de novos produtos ou a oportunidade de assumir outra empresa. Os títulos com grau de investimento têm um risco de inadimplência muito baixo (a chance de seu amigo levar seus US $ 10 e nunca mais voltar), mas isso pode acontecer.
O emissor de CDs geralmente é um banco porque os CDs não são emitidos com os mesmos motivos subjacentes aos títulos. Os CDs são semelhantes a uma conta poupança - basicamente, um lugar para guardar seu dinheiro até que você queira fazer outra coisa com ele. Como os títulos emitidos por uma empresa são mais arriscados, eles oferecem um retorno mais favorável às pessoas que os compram. O retorno dos CDs, no entanto, geralmente é menor do que títulos, mas um pouco melhor que uma conta poupança.
2. Tempo para o vencimento
Esta é a parte complicada, mas também o ponto mais significativo. Os títulos são investimentos de longo prazo, geralmente com prazo de vencimento superior a 10 anos. Por outro lado, os CDs vencem em apenas um mês e em até cinco anos (ou mesmo, menos comumente, em 10 anos). A complicação que encontramos agora é que existem outras distinções ou categorias no mundo dos títulos de dívida de renda fixa e elas se sobrepõem em todos os lugares.
A categorização solta é a seguinte (coloque um imaginário "geralmente" na frente de cada descrição):
- As notas T - vencem em menos de um anoNotas - vencem entre um e 10 anosBonds - vencem após uma década ou mais
Em outras palavras, enquanto um título é tecnicamente um título de renda fixa com vencimento superior a 10 anos, as pessoas geralmente usam o termo "título" para se referir a títulos de renda fixa em geral - mesmo aqueles com vencimento inferior a 10 anos.
A diferença no compromisso de tempo para títulos e CDs é melhor expressa em termos dos motivos do investidor. Como mencionado anteriormente, os CDs são geralmente considerados armazenamento de capital de curto prazo, baixo risco e juros, até que um investimento mais lucrativo possa ser encontrado. Os títulos são considerados veículos de longo prazo para garantir lucro e, talvez, compensar parte do risco que um investidor pode enfrentar em investimentos de maior rendimento, como ações.
