Como todos os valores mobiliários, os fundos de investimento estão sujeitos a riscos de mercado ou sistemáticos. Isso ocorre porque não há como prever o que acontecerá no futuro ou se um determinado ativo aumentará ou diminuirá em valor. Como o mercado não pode ser previsto com precisão ou completamente controlado, nenhum investimento é isento de riscos.
O que é risco de mercado?
Risco de mercado é o risco inerente a todos os tipos de investimentos que resulta da natureza inconstante do mercado e da economia global em geral. O risco de mercado é simplesmente a possibilidade de declínio do mercado ou economia, fazendo com que os investimentos individuais percam valor, independentemente do desempenho ou da lucratividade da entidade emissora. Por exemplo, no colapso do mercado de ações de 2008, quase todas as ações perderam valor, apesar do fato de a maioria das empresas não ter feito nada de errado ou alterado suas operações de forma alguma. O resultado não poderia ter sido previsto ou evitado por nenhuma empresa.
Tipos de risco de mercado
Existem muitos componentes de risco de mercado que se aplicam a diferentes tipos de investimentos. Os tipos comuns de risco de mercado são risco patrimonial, risco de taxa de juros, risco de crédito, risco de inflação, risco sociopolítico e risco país. Alguns tipos de investimentos são suscetíveis a vários tipos de risco de mercado. O tipo de risco de mercado que se aplica aos fundos de investimento depende dos ativos mantidos em seu portfólio.
O risco de patrimônio se aplica aos investimentos no mercado de ações e refere-se ao risco de que a alteração de preços no mercado de ações torne um investimento individual menos valioso quando o proprietário deseja vender. Esse tipo de risco se aplica duplamente aos fundos de ações. Primeiro, o valor dos fundos mútuos pode variar, fazendo com que o investimento dos acionistas perca valor. Além disso, o valor dos fundos de ações depende inteiramente do valor de mercado das carteiras compostas exclusivamente por ações, as quais, por sua vez, também estão sujeitas ao risco patrimonial. O risco de patrimônio também se aplica a fundos equilibrados que incluem investimentos em ações.
O risco de taxa de juros se aplica a investimentos em títulos de dívida, como títulos do governo e corporativos. Esse tipo de risco está relacionado à possibilidade de que o aumento das taxas de juros, conforme determinado pelo Federal Reserve, torne os títulos atuais menos valiosos. Esse tipo de risco afeta os fundos de obrigações, fundos do mercado monetário e fundos equilibrados. O risco de crédito, ou o risco que uma emissão de títulos incidirá, também se aplica aos fundos de títulos. (Para leitura relacionada, consulte "Gerenciamento do risco de taxa de juros".)
O risco de inflação, como o nome indica, é o risco de que a inflação gradual corroa o valor do dólar e reduza o valor dos investimentos de longo prazo. O risco de inflação é principalmente uma questão para os fundos do mercado monetário, porque seus retornos são tão baixos que poderiam facilmente ser superados pela inflação ao longo do tempo.
Risco sociopolítico refere-se à possibilidade de que eventos como guerra, atos de terror ou eleições políticas possam ter um impacto negativo no mercado em geral. Da mesma forma, o risco-país se refere aos mesmos fenômenos, mas somente quando aplicado a eventos que impactam investimentos em países estrangeiros. Dependendo do produto específico, esses tipos de risco de mercado podem ser aplicados a qualquer fundo mútuo, porque afetam os mercados americano ou estrangeiro em geral, o que, por sua vez, afeta os ativos de ações e dívidas no portfólio de um fundo.
(Para leitura relacionada, consulte "5 maneiras de medir o risco do fundo mútuo".)
