Às vezes, informações cruciais são deixadas de fora. Veja isto: Na primeira publicação do manual dos escoteiros em 1908, o lema dos escoteiros original - "Esteja preparado" - foi seguido por "morrer pelo seu país, se for necessário…" Em algum lugar ao longo do caminho, alguém (brilhantemente) decidiu que dizer aos jovens que se preparassem para a morte não era tão apropriado quanto "Esteja preparado".
Eu estava nos escoteiros e acho que fazer carros de derby com caixas de pinho teria sido menos divertido pensando que eu estava me preparando para uma morte patriótica. Eu não acho que meu cérebro de 11 anos teria realmente lidado com isso da mesma maneira.
Acredito que a exclusão de informações semelhantes esteja acontecendo na forma como os mercados funcionam. A partir daqui, a principal saída parece ser o foco no que investidores profissionais, como fundos de hedge e instituições, estão fazendo. Mas, para ser justo, eles trabalham duro para manter sua atividade silenciosa. Isso não ajuda as pessoas a saberem o que estão comprando até que terminem de comprá-lo! Mas é aqui que concentro minha pesquisa. Acredito que atividades institucionais secretas e incomuns podem nos ajudar a decifrar o movimento do mercado.
A recuperação do mercado desde 24 de dezembro foi incrível. Lembre-se, sentimos que a imensa venda do final de 2018 foi proveniente da venda forçada de fundos negociados em bolsa (ETF). Produzimos um white paper exaustivo e detalhado que descreve o caso em detalhes pesados.
Desde então, as compras estão em índices, setores e indústrias com forte crescimento. O S&P 500 Growth e Mid-Cap 400 lideram substancialmente o valor. O Russell 2000 e o NASDAQ estão superando significativamente o Dow Jones Industrial Average. Russell Growth está esmagando Russell Value. Mas, novamente, estou de olho no Índice PHLX Semiconductor, um aumento de 40% desde o Natal.
FactSet
Voltar para as informações excluídas. As grandes compras desde o Natal foram em tecnologia da informação. A semana passada não é exceção. Um forte crescimento de compras é favorável, juntamente com o consumidor discricionário. Vender não era realmente algo para anotar:
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Software e semicondutores lideraram a carga na semana passada. Deixe-me explicar. Vivemos em um mundo moderno. Todo mundo está constantemente conectado à internet. Mesmo em casa, minha esposa e meus filhos costumam estar em seus telefones, jogando no Xbox ou assistindo à Netflix. Mas quando me sento para trabalhar à noite, geralmente encontro problemas com a Internet. Sites carregam lentamente, se houver. Os arquivos sincronizados com meu armazenamento na nuvem são desligados. E assistindo vídeos? Pode muito bem não incomodar. A internet que todos nós precisamos é interrompida.
Simplesmente não há largura de banda suficiente:
- Os clientes sem fio enfrentam problemas de chamada e conexões lentas em 16% do tempo.De 2015 a 2017, os erros de banda larga móvel 4G aumentaram 40 %.Um estudo do Google em 2017 disse que o tempo médio de carregamento para sites para celular é de 22 segundos - mas 53% das visitas que levam mais de três segundos para carregar são abandonadas.
Atingimos o equivalente tecnológico da necessidade de ampliar as rodovias de duas faixas para quatro. Mas há uma solução. O 5G é "a próxima geração de conectividade móvel à Internet, oferecendo velocidades mais rápidas e conexões mais confiáveis em smartphones e outros dispositivos do que nunca". Isso está de acordo com o site do TechRadar (que, ironicamente, finalmente foi carregado na terceira tentativa).
Entre outras coisas, o 5G permitirá:
- Novas conexões com redes da Internet das Coisas (onde dispositivos como eletrodomésticos estão todos conectados pela Internet) Direção autônoma Velocidades sem fio de banda larga mais rápidas (10 a 20 vezes mais rápidas do que as oferecidas atualmente) Downloads extremamente rápidos, streaming suave e menor latência (menos atrasos)
A necessidade de rede 5G está claramente aqui e agora, sugerindo que os semicondutores estarão em maior demanda do que nunca.
Agora é hora de uma rápida visita à liquidez e à proporção de compras e vendas incomuns. Todos os dias, analiso 5.500 ações para ver quais estão sendo negociadas de maneira incomum. Em média, recebo 500 por semana. Esse número está diminuindo recentemente, como sugere o primeiro gráfico abaixo. O segundo gráfico mostra que o grande fluxo de ETF abriu o caminho para compras fortes desde então. Mais uma vez, a compra está em crescimento, especificamente semicondutores. Mas, à medida que a liquidez diminui, precisamos apenas observar como o mercado leva a temporada de ganhos. Pequenos volumes e notícias negativas podem causar grande volatilidade à medida que os comerciantes de algo se aproximam e aproveitam essas condições.
Finalmente, a proporção voltou a sobrecomprar, mas com a diminuição do volume. Não estou tocando nenhum sinal de alarme, mas é apenas uma condição de mercado a ser observada. Volumes mais finos e uma temporada de ganhos estão à nossa disposição.
Ações extraordinariamente negociadas diariamente
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Compra e venda de ações incomuns
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Proporção de compras por vendas
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Então, o touro está de volta após um inverno de escuridão. A mensagem ficou clara aqui: compras institucionais incomuns podem nos mostrar o que precisamos saber se soubermos onde procurar. "Entenda - melhore ou piore. Não há meio termo de compromisso." - Henry Ossawa Tanner
A linha inferior
Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. As compras começaram a aumentar em comparação com a semana anterior, sugerindo que a tendência de curto prazo é de alta. Qualquer recuo é uma oportunidade de compra.
