As opções permitem que os comerciantes alavancem suas apostas nos ativos subjacentes representados pela opção. Esses instrumentos financeiros úteis podem ser usados para negociar ações, títulos, moedas e até futuros e mercadorias., focaremos no básico da negociação de opções de gás natural.
Visão geral
Diferentemente das opções de venda ou compra de ações, onde a opção pode ser executada em troca do ativo subjacente diretamente, as opções de gás natural são exercidas em contratos futuros que representam gás natural contratado para entrega. Isso não é algo que um comerciante deva perder o sono, pois um contrato de futuros é tanto uma garantia quanto um certificado de ações.
Na prática, as opções de gás natural operam como qualquer outro tipo de opção, com uma chamada representando uma posição longa e uma venda representando uma posição curta. Enquanto um trader pode se empolgar comprando um ou outro, é mais comum usar preços de exercício para criar um spread sobre o qual as opções combinadas podem gerar um retorno decente com riscos controlados. É claro que, assim que você começar a combinar chamadas e colocar vários preços de exercício e fatorar nos prazos, poderá acabar com estratégias complexas que parecem bandas de hair metal fracassadas dos anos 80, como o "condor de ferro".
Influências nos preços do gás natural
Todas as apostas direcionais, como spreads de urso e spreads de touro, e até estratégias neutras como o spread de borboleta, exigem que um trader tenha uma idéia de como os preços do gás natural estão indo, com base nos dados disponíveis. Para opções sobre gás natural dos EUA, a Administração de Informações sobre Energia (EIA) dos EUA é o local para obter todas as informações sobre níveis de fornecimento, produção e variação de normas históricas. O EIA também rastreia as importações e exportações de gás. Embora a Agência Internacional de Energia seja uma fonte para acompanhar as mudanças de produção no exterior.
No entanto, não se trata apenas de suprimento e produção, pois o clima pode ser um curinga que gera projeções futuras. Por exemplo, verões quentes podem elevar os preços do gás natural à medida que mais energia é consumida para alimentar o ar-condicionado. O preço do petróleo também tem um impacto, pois o equipamento pode ser compartilhado e as mesmas empresas podem estar explorando e produzindo petróleo e gás. Por exemplo, o avanço tecnológico compartilhado através do fraturamento hidráulico aumentou a produção de petróleo e gás nos EUA, diminuindo o preço do gás natural durante os períodos em que tradicionalmente aumentava.
A linha inferior
As opções de gás natural e as estratégias usadas para comercializá-las são as mesmas de qualquer outra opção. A diferença, e o principal desafio para os traders, é que os fatores que influenciam os preços do gás natural são os de uma mercadoria e não de uma ação. Não há números de ganhos trimestrais para causar volatilidade em intervalos determinados, nem um único CEO que contrate ou demita que aparecerá no gráfico de preços. A negociação de opções de gás natural exige que você se familiarize com os relatórios da AIA, os números de exportação de gás natural liquefeito (GNL) e assim por diante. Depois de obter os dados, existem várias estratégias que podem ser usadas para lucrar com a mudança direcional esperada ou a volatilidade / estabilidade dos preços.
