O que é arbitragem tributária?
A arbitragem tributária é a prática de lucrar com as diferenças que surgem da maneira como as transações são tratadas para fins tributários. A complexidade dos códigos tributários geralmente permite muitos incentivos que levam os indivíduos a reestruturar suas transações da maneira mais vantajosa, a fim de pagar a menor quantidade de impostos.
Entendendo a arbitragem tributária
Arbitragem tributária refere-se a transações que são realizadas para lucrar com o spread entre sistemas tributários, tratamentos tributários ou alíquotas tributárias. Tanto os indivíduos quanto as empresas procuram pagar o menor imposto possível e o fazem de várias maneiras.
Uma empresa pode tirar proveito dos sistemas tributários, por exemplo, reconhecendo receitas em uma região com pouco imposto e reconhecendo despesas em uma região com alto imposto. Essa prática minimizaria a conta de impostos maximizando as deduções e minimizando os impostos pagos sobre os ganhos. Uma entidade também pode recorrer ao lucro com diferenças de preço no mesmo título resultante de diferentes sistemas tributários nos países ou jurisdições em que o título é negociado. Por exemplo, ganhos de capital no comércio de criptomoedas são tributados nos EUA, mas isentos de impostos em alguns países, incluindo Dinamarca, Cingapura e Alemanha. Um comerciante de criptografia pode comprar uma negociação de criptomoeda a um preço mais barato de uma bolsa dos EUA, transferir seus tokens para uma bolsa de criptografia em um dos países paraísos fiscais, vender a um preço mais alto e não estar sujeito a tributação no país estrangeiro.
Além disso, a arbitragem tributária pode ocorrer quando um investidor de varejo ou institucional compra uma ação antes da data ex-dividendo e vende depois. O preço das ações antes da data ex-dividendo é geralmente mais alto que o preço após a data. Na data ex-dividendo, o preço das ações da empresa diminui aproximadamente o mesmo valor do dividendo declarado. Comprar uma ação antes e vendê-la depois levará a uma perda de capital de curto prazo, que pode ser usada para compensar qualquer ganho de capital de curto prazo ganho pelo investidor. Como os ganhos de curto prazo são tributados como renda ordinária, diminuir o ganho o máximo possível é benéfico para a maioria dos investidores.
Uma empresa que utiliza títulos isentos de impostos como estratégia de gerenciamento de caixa corporativo de curto prazo se envolve em arbitragem tributária. Os juros pagos por esses títulos (por exemplo, títulos municipais) não são tributados pelo governo federal e, em muitos casos, pelos governos estaduais. Assim, uma entidade pode comprar esses títulos, ganhar mais juros sobre eles do que as contas de poupança oferecem e vendê-los após um curto período de tempo sem que o governo taxe sua receita com juros.
Existem muitas outras formas de arbitragem tributária, incluindo o empréstimo de contribuições do Roth IRA até um certo limite, a compra de uma casa e a dedução da despesa com juros hipotecários, o empréstimo com um empréstimo de capital próprio para investir em ações que pagam dividendos, a compra de outra empresa com alavancagem (LBO). etc.
Claramente, algumas formas de arbitragem tributária são legais, enquanto outras são ilegais. Existe uma linha tênue entre evasão e evasão fiscais; portanto, indivíduos e empresas devem consultar um consultor tributário qualificado antes de executar uma transação de arbitragem tributária. Suspeita-se que a arbitragem tributária seja extremamente difundida, mas, por sua natureza, é difícil fornecer números precisos sobre até que ponto a arbitragem tributária é empregada.
