A indústria de semicondutores, outrora em brasa, foi duramente atingida em 2018, em meio a uma incerteza mais ampla do mercado e a uma onda de relatórios negativos de analistas nas ruas que estão se tornando cada vez mais pessimistas sobre os fundamentos do setor e uma miríade de outros ventos contrários. À medida que as perdas continuam em novembro, um observador do mercado vê mais dificuldades pelas ações de chips.
Desaceleração na China, saturação do mercado americano, aumento das taxas e guerras comerciais pesam sobre os fabricantes de chips
Em entrevista ao "Trading Nation" da CNBC na segunda-feira, o diretor-gerente da BK Asset Management, Boris Schlossberg, disse que o ambiente atual é uma "tempestade perfeita para as semifinais neste momento", sinalizando que o pior ainda está por vir.
"Você tem uma desaceleração na China, uma saturação da demanda nos mercados ocidentais, um ambiente de taxas de juros crescente e as tensões comerciais entre EUA e China, que estão pressionando os preços", disse Schlossberg.
Novas tarifas sobre as importações chinesas são vistas como um risco para a cadeia de suprimentos dos fabricantes de chips, que já correm o risco de diminuir a demanda pelo iPhone da Apple Inc. (AAPL) e um amadurecimento mais amplo da indústria de smartphones. Na segunda-feira, as ações das semi-ações caíram com uma perspectiva reduzida do fornecedor de Face ID da Apple, Lumentum Holdings Inc. (LITE), que citou uma solicitação de remessa menor de um grande cliente.
"A história geral das semifinais é que elas vão de condições excessivamente compradas em excesso a condições excessivamente vendidas, e não acho que estamos perto do ponto de capitulação", disse Schlossberg. "Acho que há mais desvantagens antes que finalmente acabe."
O principal técnico de mercado da MKM Partner, JC O'Hara, entrou em contato com o segmento da CNBC, ecoando o sentimento de baixa.
O'Hara apontou para o ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH), que caiu 12% no mês passado, comercializando seu desempenho mais fraco de outubro até o momento.
"Em 2018, era provável que houvesse uma pausa - após dois anos de ganhos de 35%, portanto uma pausa ou consolidação era realmente saudável - mas como essa pausa continuou a se prolongar ao longo do ano, começamos a perder força técnica", ele disse, apontando para o gráfico.
O'Hara argumentou que, se o SMH quebrar abaixo do suporte em US $ 86, que era a baixa de outubro, "todas as apostas estão fora".
