O que é o Anexo 13E-4
O Anexo 13E-4 é conhecido como uma declaração de oferta pública de aquisição do emissor. Ele deve ser apresentado por certas empresas que fazem a apresentação de propostas para seus próprios valores mobiliários - conhecida como oferta de auto-proposta. O Anexo 13E-4 é apresentado em conexão com a Regra 13e-4, de acordo com a Lei de 1934, que impõe requisitos adicionais que um emissor deve cumprir quando está fazendo uma oferta pública de aquisição de emissor.
BREAKING Schedule 13E-4
O cronograma 13E-4 agora é considerado obsoleto pela SEC. Foi substituído em janeiro de 2000 pelo Schedule TO-I.
Ofertas públicas de aquisição do emissor
Uma oferta pública de emissor permite que uma empresa recompra suas próprias ações dos acionistas, geralmente a um preço acima do valor de mercado. Geralmente, isso é feito na tentativa de impedir ou evitar uma aquisição hostil, porque se uma empresa se tornar seu próprio acionista majoritário, ela poderá tornar impossível uma aquisição hostil ou custear proibitivamente a empresa que deseja assumi-la. As ofertas de compra do emissor são, portanto, uma medida antitransparente.
Informações incluídas no cronograma TO-I
O cronograma TO-I inclui uma avaliação total da transação proposta, com o objetivo de calcular a taxa de arquivamento, que é calculada de acordo com a Regra 0-11 do Securities and Exchange Act de 1934. O cronograma também inclui uma declaração introdutória que estabelece os termos da oferta pública de aquisição do emissor, incluindo a hora e a data de vencimento da opção de venda; quais títulos a empresa está oferecendo para comprar; e se a empresa acredita que sua condição financeira desempenha um papel na decisão de emitir uma oferta de auto-oferta. A empresa deve especificar por que acredita que sua condição financeira desempenha ou não um papel na sua decisão de emitir uma oferta de auto-oferta.
Ofertas recentes de auto-leilão incluem uma feita pela Herbalife em abril de 2018, na qual a empresa anunciou que compraria de volta até US $ 600 milhões em ações ordinárias. A empresa ofereceu de US $ 98 a US $ 108 por ação; suas ações foram avaliadas em US $ 103, 02 no fechamento do dia anterior ao anúncio. O anúncio causou um aumento no preço das ações da empresa.
Outra oferta recente de licitação veio da AbbVie em maio de 2018, quando a empresa anunciou que recompraria até US $ 7, 5 bilhões de suas ações ordinárias a preços que variam de US $ 99 a US $ 114 por ação. Os acionistas tiveram permissão para oferecer suas ações a um preço de sua escolha dentro desse intervalo, mas quando a oferta expirasse, a AbbVie escolheria o melhor preço dentro do intervalo daqueles oferecidos pelos acionistas para recomprar até US $ 7, 5 bilhões de suas ações ordinárias.
