A incompatibilidade geralmente se refere a ativos e passivos incorretos ou inadequados. É comumente analisado em situações relacionadas ao gerenciamento de ativos e passivos.
Quebrando uma incompatibilidade
A incompatibilidade é um fator importante a ser considerado em vários aspectos do setor financeiro. Envolve a correspondência de ativos e passivos, que tem amplo escopo e pode ser utilizada em vários aspectos de finanças corporativas, bancos, seguros e investimentos. O conceito básico sobre a correspondência de ativos e passivos visa garantir que certos ativos estejam disponíveis e cresçam a uma taxa de retorno esperada para corresponder a determinados passivos. Atuários e companhias de seguros são uma área do mercado financeiro conhecida por confiar na gestão de ativos / passivos e ter experiência em evitar descasamentos. No mercado de investimentos, várias teorias e práticas foram construídas em torno da correspondência de ativos / passivos para eficiência da gestão financeira.
Seguradoras
As companhias de seguros são os principais usuários da correspondência de ativos / passivos. Essas empresas oferecem produtos de seguros que exigem um prêmio pelo serviço de receber um pagamento por uma reivindicação quando ocorre um incidente ou quando um marco financeiro é acionado. Portanto, para gerenciar adequadamente a entrada de ativos de investimento e a reserva para pagamentos de passivos em potencial, eles devem implantar estratégias de modelagem sofisticadas que integram probabilidades estatísticas de resultados em potencial, o que pode exigir pagamentos de grandes quantias aos clientes.
Corporações
As empresas com ativos para investir, procuram utilizar o retorno desses ativos para fazer novos investimentos nos negócios ou pagar certos passivos. Dessa forma, as empresas podem optar por comparar certos ativos com certos passivos pelos quais o retorno dos ativos está disponível para cobrir os pagamentos de juros ou parcelamentos exigidos no passivo. Esse tipo de correspondência pode se tornar uma parte integrada do gerenciamento do balanço.
Carteiras de investimento e estratégias de investimento
No setor de investimentos, a correspondência de responsabilidades é frequentemente chamada de investimento orientado por responsabilidades. Esse tipo de estratégia pode ser usado em fundos de pensão, planejamento de aposentadoria ou determinados produtos de investimento.
Nos fundos de pensão, um aspecto-chave do investimento orientado a passivos pode envolver a combinação de saídas de caixa necessárias com entradas de caixa constantes para investimento. Assim, um objetivo do investimento orientado a passivos envolve o monitoramento constante dos fluxos de caixa e a proporção de ativos mantidos em dinheiro. No geral, os fundos de pensão geralmente buscam investir em investimentos de baixo risco para garantir que os ativos sejam mantidos e disponíveis para distribuição quando necessário.
No planejamento financeiro, os requisitos de renda na aposentadoria também são uma consideração para o investimento orientado a passivos. Esse tipo de investimento é menos complexo, pois concentra-se em um único investidor, em vez de investir em uma carteira de investidores em um fundo de pensão. Geralmente, a correspondência de responsabilidades nos planos de aposentadoria gira em torno da quantidade de renda que um investidor precisará na aposentadoria e o cronograma de investimentos necessário para garantir que a renda esteja disponível.
Investimento em responsabilidade
Em geral, o investimento orientado a passivos é um conceito que busca mitigar descasamentos. Para criar qualquer carteira de investimento orientada a passivos, o investidor deve ter passivos específicos pelos quais ele procura gerenciar investimentos. A aposentadoria é um dos principais focos de investimento orientado a passivos, uma vez que os investidores buscam garantir renda estável ao longo da vida.
