O que é arbitragem interna
A arbitragem interna é uma forma de arbitragem que envolve a reorganização do caixa de um banco por meio de empréstimos junto ao mercado interbancário e, em seguida, re-depositando o dinheiro emprestado localmente a uma taxa de juros mais alta. O mercado interbancário é uma rede global de bancos, mas a maioria dos empréstimos ocorre entre bancos. A principal característica da arbitragem interna é emprestar dinheiro globalmente a taxas de juros mais baixas e reinvestir os fundos localmente, onde as taxas de juros são mais altas. O banco ganhará dinheiro com o spread entre a taxa de juros na moeda local e a taxa de juros na moeda emprestada.
REPARTIÇÃO DA ARBITRAGEM INTERNA
Arbitragem interna é o oposto da arbitragem externa, que ocorre quando o banco redistribui a moeda local para os Eurobancos para obter mais juros. A arbitragem essencialmente externa é pegar fundos locais com juros baixos e redistribuir o dinheiro para mercados estrangeiros com taxas de juros mais altas para obter lucro. Entretanto, a arbitragem interna e externa visa aumentar o spread do banco por meio de diferentes taxas de câmbio e, portanto, diferentes taxas de juros, para aumentar o lucro obtido.
A arbitragem interna funciona porque permite que um banco ou empresa faça empréstimos a uma taxa mais barata do que poderia no mercado de moeda local. Por exemplo, suponha que um banco americano vá ao mercado interbancário para emprestar à taxa Eurodólar mais baixa e, em seguida, deposite esses eurodólares em um banco nos EUA. Quanto maior o spread, mais dinheiro pode ser ganho.
O objetivo da arbitragem interna é obter um retorno com um risco muito baixo, se não zero, sobre o lucro. A arbitragem interna só é possível quando os fundos podem ser reinvestidos ou redistribuídos em contas com taxas de juros mais altas do que suas contas de origem. No entanto, na maioria dos casos de arbitragem interna do banco, a técnica é usada como uma maneira de gerenciar passivos, não sendo necessário aumentar a nota do banco. Em muitos casos, os CDs são a forma preferida de arbitragem interna.
Exemplo de arbitragem interna
Como exemplo de como a arbitragem interna poderia funcionar, o Banco A poderia emprestar US $ 10.000 cada um dos bancos B, C e D estrangeiros a taxas de juros de 1% e depois redistribuir os US $ 30.000 nos bancos locais E e F, que oferecem taxas de juros de 1, 25% e 1, 35%, respectivamente, para obter um maior retorno sobre os fundos redistribuídos. Quando a taxa de juros dos fundos redistribuídos supera as taxas de juros que o banco deve pagar sobre os fundos emprestados, a arbitragem interna foi bem-sucedida.
