O Goldman Sachs Group, Inc. (GS), garoto-propaganda do colapso econômico de 2008, caiu para um mínimo de dois anos antes do relatório de ganhos do terceiro trimestre de terça-feira. A empresa está apresentando um desempenho extremamente baixo em outras casas de investimento de Nova York, pressionadas pela fraca criação de negócios, um mercado fraco de fusões e aquisições e reformas da Dodd-Frank que afetaram profundamente um pregão que já prosperava. O patrocínio de varejo e institucional caiu junto com o preço, baixando as medidas de acumulação para mínimos de vários anos.
A desvantagem em 2018 começou logo após a resistência das ações subir na alta de outubro de 2007, registrada no mesmo mês em que o ciclo anterior do mercado em alta chegou ao fim. O Goldman agora se une ao Bank of America Corporation (BAC) e ao Citigroup Inc. (C) ao não conseguir penetrar nessa barreira maior, prevendo a desvantagem mais potente se o atual ciclo de alta terminar nos próximos 12 a 18 meses. Como resultado, é difícil recomendar a compra de ações, mesmo que o Goldman consiga publicar um trimestre de ruptura.
Os analistas esperam que a empresa relate um lucro por ação (EPS) de US $ 5, 34 sobre US $ 8, 43 bilhões em receita no pré-mercado de terça-feira, em comparação com US $ 5, 02 e US $ 8, 33 bilhões no terceiro trimestre de 2017. Esse consenso marca uma redução significativa em relação ao EPS do segundo trimestre de US $ 5, 88 em US $ 9, 4 bilhões em receita, o que não é um choque devido à menor atividade comercial durante os meses de verão. As ações fecharam modestamente em baixa, após o relatório mais recente, embora o gigante financeiro tenha superado as expectativas.
Gráfico de longo prazo do GS (1999 - 2018)
As ações chegaram a US $ 68 em maio de 1999 e caíram para uma baixa de agosto em meados dos US $ 50. Em seguida, subiu mais, chegando a US $ 128 em março de 2000, ao mesmo tempo em que o mercado de bolha na Internet chegou ao fim. Um rompimento em setembro falhou menos de seis pontos acima da alta anterior, dando lugar a um declínio instável que terminou logo acima da baixa de 1999 em outubro de 2002. O salto subsequente atingiu a alta de 2000 em 2005, produzindo uma forte ruptura que coincidiu com a habitação e bolha de derivativos.
A tendência de alta terminou em US $ 251 em 2007 e reverteu-se em uma retração acentuada, seguida por uma queda que desafia a morte que perdeu 125 pontos em apenas dois meses. Ele atingiu o nível mais baixo de todos os tempos, na casa dos US $ 40 em novembro de 2008, e subiu, recuperando cerca de 70% de seu valor para a alta de outubro de 2009 em US $ 194. Esse pico marcou um nível de resistência impenetrável até que um aumento de 2015 terminou em US $ 219, ainda mais de 30 pontos abaixo da máxima de 2007.
As eleições de 2016 geraram um poderoso aumento de compras que eliminou a resistência obstinada, finalmente atingindo o pico de várias décadas em fevereiro de 2017. Ele eclodiu um ano depois, registrando uma alta histórica de US $ 275, 31 e virou a cauda, fracassando no rompimento dois meses depois. As ações continuaram a perder terreno desde então, apesar das altas históricas do S&P 500 e do Dow Jones Industrial Average, enquanto o oscilador estocástico mensal caiu na zona de sobrevenda.
Gráfico de curto prazo do GS (2017-2018)
O estoque quebrou o suporte à média móvel exponencial de 200 dias (EMA) em US $ 246 em abril, enquanto os testes de maio, julho, agosto e setembro nesse nível geraram reversões de baixa. Muitos touros desistiram da luta durante a grande desvantagem da semana passada, que atingiu a baixa de junho em US $ 219, 12 e alcançou US $ 210, o que marca o apoio na fuga de novembro de 2016. Essa ação de preço também completou uma retração de 100% para a baixa de maio de 2017 e marcou a EMA de 200 semanas pela primeira vez desde outubro de 2016.
Vários elementos técnicos prevêem que o estoque entrará em breve em um esforço de recuperação de várias semanas que enfrenta forte resistência nos US $ 230. Por outro lado, um colapso aqui apresentaria sinais de alerta em todo o setor de bancos comerciais, porque todos os principais players estão negociando acima dos níveis de breakout de 2016 e a falha de um nome de marca de seleção pode ter um impacto catastrófico no sentimento de alta.
A linha inferior
As ações da Goldman Sachs foram vendidas em apoio no rompimento de 2016 e podem se recuperar fortemente nas próximas semanas, mas grandes danos técnicos sugerem que a tendência de alta de dois anos da ação chegou ao fim.
