O que é retorno após imposto sobre ativos?
O retorno sobre ativos após impostos (ROA) é um índice financeiro usado para medir a receita após impostos auferida por uma empresa a partir de seus ativos.
Noções básicas sobre retorno após impostos sobre ativos
O ROA após impostos compara a receita após impostos ao total médio de ativos (ATA) e é expresso como uma porcentagem. Uma empresa que ganhasse US $ 100 em receita após impostos com US $ 400 em ATA teria um ROA após imposto de 25%. A fórmula é: ROA após impostos = (Receita após impostos ÷ ATA) x 100.
A receita após impostos é a receita que resta após as receitas serem reduzidas por despesas, deduções e impostos. No entanto, a receita após impostos é um termo abrangente que abrange as receitas após impostos calculadas para incluir ou excluir diferentes itens de receita, despesa, dedução ou impostos. O ROA após impostos mede o desempenho. O ROA após impostos calculado com o lucro líquido mede o desempenho de maneira ampla. O ROA após impostos calculado com a receita após impostos ajustada mede aspectos do desempenho definidos por itens de renda específicos escolhidos por você. Exemplos de receita após impostos ajustada são Lucro Líquido (NI), Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT) e Lucro Líquido após Impostos (NIAT). Vamos desconstruí-los para ver como a renda deles difere e como essas diferenças afetam a métrica medida pelo ROA após impostos.
ROA após impostos calculado usando o lucro líquido
O lucro líquido (NI) é um amplo espectro de receitas após impostos úteis para você, como presidente da empresa, para avaliar a eficiência geral do investimento total da sua empresa em ativos na geração de lucro líquido. O cálculo é: ROA após impostos = (NI ÷ ATA) x 100.
ROA após impostos calculado usando NOPAT
O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) é a receita operacional principal, líquida de impostos. O NOPAT exclui os rendimentos auferidos com ativos financiados por dívida. O NOPAT é útil para você, como gerente da empresa, avaliar a eficiência operacional dos ativos na geração de receita operacional após impostos. O NOPAT é útil para você, como acionista da empresa, para medir o lucro após impostos gerado pelos ativos de financiamento de ações. O NOPAT pode ser calculado usando o lucro antes dos juros e impostos (EBIT) ajustado para remover o benefício da proteção fiscal (ou seja, acrescentar despesa de imposto reduzida reduzida pelos pagamentos de juros feitos sobre a dívida da empresa). O cálculo é: ROA após impostos = (NOPAT ÷ ATA) x 100 = ÷ ATA x 100.
Renda após impostos calculada usando o NIAT
O lucro líquido após impostos (NIAT) é a soma de todas as receitas menos todas as despesas, incluindo o custo dos produtos vendidos, depreciação, juros e impostos. O NIAT encontra-se na última linha da demonstração de resultados. O NIAT é útil para você, como concorrente da empresa, porque é o resultado final da empresa. O cálculo é: ROA após impostos = (NIAT ÷ ATA) x 100. Como concorrente comparando empresas ou setores, você pode considerar o NIAT uma medida mais útil como porcentagem do total de vendas. O cálculo é: ROA após impostos = Margem de lucro líquido x Rotatividade de ativos = (Lucro líquido enue Receita) x (Vendas ÷ Ativos) = (NIAT ÷ Receita) x (NIAT ÷ Receita) x (Vendas ÷ Ativos). Como gerente de uma empresa que busca otimizar o desempenho operacional, você pode usar o NIAT para verificar o impacto do ciclo operacional na lucratividade econômica após impostos. O cálculo é: ROA após impostos = Retorno sobre vendas x Rotatividade de ativos = (NIAT ÷ Vendas) x (Vendas ÷ Ativos) = ÷ Vendas x (Vendas ÷ Ativos).
Compare o ROA após impostos com um valor de referência
Lembre-se de que o ROA após impostos tem significado apenas no contexto. Ele deve ser comparado ao desempenho de uma referência, como histórico de empresa, concorrente ou ROA (s) após impostos ou tendências do setor. Um ROA após impostos mais alto e tendências para cima mais rapidamente do que um benchmark indica que os ativos geram com eficiência um lucro após o imposto melhor e com uma eficiência crescente mais rápida que o benchmark.
