Hoje em dia, muitos investidores em ações estão discutindo como olhar além da turbulência atual do mercado e selecionar ações que podem superar o longo prazo. Com isso em mente, o Morgan Stanley usou uma longa lista de métricas para identificar 30 ações que representam suas principais recomendações para a retenção nos próximos três anos. Uma característica fundamental dessas empresas: elas têm uma vantagem competitiva sustentável em seus mercados. Anteriormente, examinamos oito dessas ações em profundidade e agora analisamos mais oito: Microsoft Corp. (MSFT), Salesforce.com Inc. (CRM), Domino's Pizza Inc. (DPZ) e Dollar General Corp. (DG), NextEra Energy Inc. (NEE), UnitedHealth Group Inc. (UNH), Visa Inc. (V) e SBA Communications Corp. (SBAC).
Veja nossa história anterior para obter uma explicação mais detalhada dos critérios de seleção usados pelo Morgan Stanley, além de outras oito ações recomendadas. O relatório é chamado "30 para 2021: ações de qualidade por um período de três anos". (Para saber mais, consulte também: 8 ações para superar o 'mercado de urso em movimento'. )
Grandes vencedores
Dê uma olhada neste segundo grupo de oito ações. Cada um deles já superou o S&P 500 no ano passado, muitos de maneira dramática. E o Morgan Stanley espera que esse desempenho superior continue, embora várias das avaliações dessas ações pareçam bastante ricas, incluindo Salesforce.com, Domino's e Microsoft, como você pode ver pelos índices de P / E a prazo com base nos ganhos estimados para os próximos 12 meses:
| Ganho de 1 ano | Encaminhar P / E | |
| Microsoft | 40, 8% | 24, 4 |
| Salesforce.com | 41, 0% | 58, 9 |
| Domino's | 24, 7% | 29, 1 |
| Dollar General | 36, 4% | 16, 0 |
| NextEra Energy | 15, 1% | 21, 3 |
| UnitedHealth | 40, 0% | 18, 7 |
| Visto | 38, 7% | 27, 0 |
| Comunicações SBA | 17, 1% | 163, 0 |
Crescimento explosivo da Salesforce.com
Aumentos dramáticos nas vendas na nuvem é o que impulsionará o Salesforce.com. "A melhor exposição aos principais temas de crescimento secular em software" é como o Morgan Stanley resume essa escolha. A empresa entrega software corporativo através da nuvem, com foco nos aplicativos de CRM (Customer Relationship Management). O relatório cita "o melhor crescimento da linha superior em escala", com taxas médias projetadas de crescimento anual nos próximos três anos de 19, 4% para vendas e 29, 9% para EPS, dramaticamente mais altas do que o grupo de seus pares.
O relatório vê um "caminho claro" para uma receita de US $ 20 bilhões, quase o dobro do que foi relatado no último ano fiscal da empresa, que terminou em janeiro de 2018. A empresa "anunciou recentemente a aquisição da MuleSoft, cuja plataforma de integração AnyPoint acrescenta um incremento ~ US $ 10 bilhões para sua oportunidade de mercado e deve permitir soluções mais estratégicas em todo o portfólio da Saleforce.com Cloud ".
A alta alavancagem operacional é outra força que o Morgan Stanley encontra no Salesforce.com: "Estimamos que a economia atual das unidades apóie um caminho para as margens operacionais dos meados dos anos 30 no Salesforce. A alavancagem operacional e o crescimento duradouro do faturamento devem sustentar o forte crescimento do FCF".
'Ciclo Virtuoso' da UnitedHealth
O forte gerenciamento e integração do UnitedHealth Group é a chave para seu sucesso. O Morgan Stanley projeta um crescimento médio anual de vendas de 8, 5% para a empresa nos próximos três anos, igual à mediana do grupo de pares, e um crescimento médio anual do lucro por ação de 13, 1%, contra uma mediana do grupo de 12, 3%. Ele tem duas divisões principais, ou plataformas, como a empresa prefere chamá-los. A UnitedHealth oferece seguro de saúde e benefícios, enquanto a Optum oferece serviços de gerenciamento de benefícios farmacêuticos (PBM), serviços de atendimento, tecnologia da informação e análises. "Liderando o caminho da integração vertical" é como o relatório descreve essa escolha, acrescentando: "Entre as organizações de assistência médica, a UNH está mais longe ao integrar ativos por meio do sistema de saúde".
Em particular, o relatório observa que os "negócios da Optum cresceram para quase metade da empresa", acrescentando que cada um dos serviços da Optum é "um pilar fundamental na redução do custo geral de atendimento aos segurados da UNH" e que existe "uma ciclo virtuoso de melhoria para Optum e UNH ". Enquanto isso, acrescenta o relatório, os concorrentes no seguro de saúde usam os produtos da Optum, bem como os prestadores de serviços de saúde.
O relatório indica que a UnitedHealth ampliou sua maior participação de mercado entre a população do Medicare Advantage através de "maior integração da prestação de cuidados e uso de produtos farmacêuticos", e que é esperado um crescimento adicional como resultado do envelhecimento demográfico e da mudança contínua do tradicional Medicare. O resultado esperado é que a UnitedHealth "se beneficie desproporcionalmente".
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